Știri și societateEconomia

Instrumentele financiare sunt ... Instrumentele financiare ale politicii financiare. titluri de valoare

Piața financiară mondială este o educație complexă, care, în multe privințe, este supusă propriilor sale legi și principii de dezvoltare. Cu toate acestea, unele dintre trăsăturile sale fundamentale au fost mult studiate și aduse la un numitor comun. Instrumentele financiare nu fac excepție. Acesta este un document real sau o formă electronică înregistrată oficial, care poate consolida un fel de acord juridic.

Un termen ușor diferit este adoptat în știința economică. Deci, în opinia lui, instrumentele financiare sunt un astfel de contract care asigură crearea unui activ financiar de la una dintre părțile sale, precum și o datorie financiară (instrument de capital) - de la un alt participant. Ele pot fi atât persoane juridice, cât și persoane fizice.

Ce este?

Conceptul acestora este destul de divers. Este general acceptat faptul că instrumentele financiare includ:

  • Active financiare. Acesta este modul în care se cheamă banii, dreptul de a le solicita în anumite situații, precum și furnizarea unui instrument de capitaluri proprii sau a unui alt instrument financiar.
  • Răspunderea financiară. În consecință, așa-numitul contract, în care o parte poate solicita activele financiare ale unui alt participant.
  • Instrumentul de capitaluri proprii. Acesta este, de asemenea, un contract care dă dreptul de a primi o parte din activele organizației.

Concepte de bază

În conformitate cu IAS 32, activele includ toate valutele companiei în valută, datoriile clienților, investițiile și valorile mobiliare. Obligațiile includ conturile plătibile de la furnizori, precum și toate celelalte tipuri de astfel de datorii. Compania trebuie să recunoască existența activelor și pasivelor sale numai atunci când este una dintre părțile la contract (instrument financiar).

Toate aceste instrumente financiare de bază sunt evaluate numai la valoarea justă. De regulă, aceasta recunoaște valoarea activului plătit sau obligația societății.

Despre valoarea justă

Cum să determinăm dimensiunea acestei valori cât mai obiectiv posibil? Pentru a face acest lucru, se utilizează costul unei astfel de tranzacții, care alte părți sunt dispuse să se angajeze, fiind conștiente de obligațiile de pe piață și de valoarea companiei. Cea mai bună și mai ușoară cale este de a utiliza prețul activelor financiare pe piețele libere.

Dacă nu am această opțiune? În acest caz, trebuie să utilizați oricare dintre metodele de evaluare general acceptate. Esența lor comună este aceeași: două părți sunt interesate de o tranzacție similară, după care se calculează valoarea sa posibilă.

Acesta prevede, de asemenea, utilizarea informațiilor de piață de la părți independente care au efectuat recent tranzacții similare sau care sunt interesate de acestea și efectuează o analiză obiectivă a fluxurilor de numerar actualizate. Este important să se utilizeze un model adecvat pentru determinarea prețului opțiunilor, deoarece, în caz contrar, piața instrumentelor financiare derivate nu va putea să constituie o valoare reală a activelor.

Clasificarea activelor financiare

Pentru a simplifica toate evaluările ulterioare (dacă este necesar), toate activele identificate sunt clasificate în conformitate cu următoarea schemă:

  • Active care urmează să fie măsurate pe baza valorii juste.
  • Toate investițiile care trebuie reținute până la rambursarea integrală.
  • Conturi de încasat și toate împrumuturile neachitate la întreprindere.
  • Toate activele financiare disponibile care sunt disponibile în prezent pentru vânzare.

Să luăm în considerare toate aceste poziții în detaliu.

Credite și creanțe

Atât împrumutul, cât și creanțele își asumă transferul de bunuri sau numerarul net către debitor, cu condiția ca acesta din urmă să nu intenționeze să revândă datoria către terți. Evaluarea acestora se efectuează la cost amortizat.

Aceasta înseamnă prețul unui instrument financiar, din care a fost dedusă suma datoriei sau a fost făcută retragerea datoriilor necorespunzătoare (integrală sau parțială). Cel mai adesea, aceasta se calculează utilizând rata efectivă a dobânzii, deoarece permite stabilirea mai adecvată a valorii unui activ, chiar dacă acesta este parțial amortizat.

Acest lucru face ca instrumentele financiare să fie mai eficiente, iar achiziția lor este mai profitabilă pentru investitorii companiei.

Activele deținute pentru vânzare

Toate activele care pot fi evaluate la valoarea justă și deținute pentru tranzacționare pot fi clasificate după cum urmează:

  • Achizitionat in scopul unei vanzari inverse pe termen scurt.
  • Dacă fac parte dintr-un portofoliu financiar, care este din nou destinat vânzării pe termen scurt.
  • Dacă activul este un instrument de producție.

Obligații și reguli de utilizare a acestora

Nici o organizație nu are dreptul să introducă sau să retragă instrumente financiare într-o categorie evaluată la valoarea justă. Și aceasta se aplică întregii perioade de proprietate a instrumentului sau în momentul eliberării acestuia.

Dacă vorbim despre investiții care sunt păstrate până la rambursarea acestora, ele se referă la active cu plăți fixe, precum și la scadența lor. Acest lucru este valabil numai pentru acele investiții pe care organizația nu numai că le-a încredințat ferm, ci și pe care le poate menține. Apropo, titlurile de creanță, care au o rată variabilă a dobânzii, pot de asemenea să aparțină acestei categorii.

Intenție de a reține

Se evaluează atât la momentul achiziției activului, cât și la fiecare dată de raportare. Iar intenția de a deține active este evaluată prin criterii mult mai stricte, dacă o comparăm cu intenția de a le vinde în acest moment. Faptul este că toate organizațiile care acționează diferit provoacă îndoieli cu privire la oportunitatea unei cooperări pe termen lung cu acestea și, prin urmare, pot fi considerate automat clienți nesigure.

Toate acestea pot conduce la formarea unui portofoliu special de sancțiuni, toate investițiile din care societatea trebuie să păstreze până la rambursarea integrală a acestora. Toate celelalte active sunt strict interzise să aplice definiția "păstrate până la scadență", iar restricția poate fi prelungită imediat la trei ani după cumpărare. În cazul în care societatea are deja astfel de instrumente de pe piața financiară, acestea ar trebui transferate în categoria vândută la valoarea justă cu dreptul de vânzare ulterioară.

Profitul sau pierderea care a fost obținută ca urmare a unor astfel de acțiuni trebuie luată imediat în considerare în active. Numai după încheierea perioadei de interdicție, organizația are dreptul de a atribui în mod independent investițiilor sau altor fonduri conceptul de "păstrat până la maturitate". Pur și simplu, nu se efectuează o evaluare independentă a instrumentelor financiare în acest caz. În caz de încălcare, se pot aplica sancțiuni societății.

Ei se pot exprima într-o interdicție totală de a investi în producție, precum și în alte măsuri care, în caz de utilizare, vor submina serios poziția economică a companiei.

Ce instrumente financiare pot fi recunoscute ca fiind achiziționate pentru vânzare la valoarea justă?

În acest caz, instrumentele financiare ale pieței financiare includ toate conceptele și definițiile următoare:

  • Toate obligațiile formularului derivat, care în niciun caz nu pot fi utilizate ca instrument de acoperire împotriva riscurilor.
  • Dacă au fost luate pentru a furniza titluri sau alte active în cazul în care acestea au fost primite cu condiția unor poziții "scurte".
  • Dacă au fost luate cu intenția de a cumpăra înapoi în viitorul foarte apropiat.
  • Toate obligațiile care pot fi utilizate numai în asociere. În plus, sunt necesare dovezi că organizația le-a utilizat deja în trecut și, ca urmare a unor astfel de acțiuni, a obținut un profit.

Toate pasivele care sunt deținute pentru deținerea la tranzacționare la valoarea justă trebuie să apară imediat în viitor, când toate profiturile și pierderile societății sunt calculate pentru o anumită perioadă. Toate celelalte instrumente financiare ale pieței financiare pot fi evaluate la costul amortizat, cu excepția unui singur punct. Aceasta se referă la acele datorii care au apărut atunci când activul financiar nu poate fi recunoscut ca fiind "vândut la valoarea justă" și ar trebui utilizat în viitor.

În acest caz, o astfel de obligație trebuie evaluată în următoarele condiții:

  • Dacă este o colecție de drepturi și obligații pe care organizația le-a reținut de la proprietarul anterior, măsurată anterior la cost amortizat.
  • Dacă anterior a fost evaluată la valoarea justă, dar a fost transferată organizației în anumite condiții separate.
  • În cazul în care obligația este un contract cu banca pentru un împrumut pe dobândă, care este sub piață.

În acest caz, acesta ar trebui evaluat în funcție de cea mai mare valoare a următorilor indicatori:

  • Suma stabilită în strictă conformitate cu IAS 37 "Pasive estimate, datorii contingente și active contingente".
  • Valoarea recunoscută inițial a prețului corect, chiar și ținând seama de valoarea amortizată dedusă anterior.

Clasificarea conceptului

Astăzi, economiștii spun că toate instrumentele financiare pot fi împărțite în exact două categorii mari. În primul caz, aceste documente ar trebui să se bazeze pe capitalul real, prin deținerea unor active (de exemplu, acțiuni) sau reprezentând datoriile unei societăți în alta. În acest caz, se eliberează obligațiuni. Cu toate acestea, cel mai adesea, toate acestea sunt luate în considerare într-un singur context, deoarece piețele financiare și instrumentele financiare în acest sens practic nu sunt împărțite.

Fiecare astfel de instrument este cel mai bine văzut în contextul unei "unități" de capital monetar. Și fiecare element are propriile caracteristici unice, structura și condițiile de utilizare. Varietatea lor este cea care asigură rapid circulația capitalului pe piața financiară mondială și dezvoltarea ulterioară a acestuia. În ultimii ani, piața instrumentelor financiare se dezvoltă mai activ, direcțiile de vânzare mai promițătoare fiind deschise pentru producătorii din Asia de Sud-Est.

Și acum, să analizăm unul dintre tipurile de valori mobiliare care includ noțiunea de "instrumente financiare". Acestea sunt acțiuni. Există soiuri simple și privilegiate.

Acțiuni comune

Acestea nu numai că acordă dreptul de vot în societate, ci permit și titularului să primească o parte din profituri din întreaga organizație. Desigur, acest soi nu este doar cel mai răspândit pe întreaga piață financiară, ci și cel mai interesant pentru investitori. Aceste valori mobiliare reprezintă un instrument stabil și universal și, prin urmare, formarea valorii lor este influențată de factorii de piață obișnuiți. Toate piețele bursiere permit nu numai cumpărarea lor directă, ci și realizarea profitului prin utilizarea serviciilor brokerilor sau a companiilor de brokeraj.

Unele avantaje sunt furnizate exclusiv de aceste instrumente financiare de politică financiară. De exemplu, dreptul de vot, la care mulți sunt tratați cu o anumită nerespectare, vă permite să faceți lobby pentru promovarea candidaților dvs. în Consiliul de Administrație al companiei și acesta este un instrument extrem de important nu numai pentru economie, ci și pentru politică.

Printre altele, mărimea dividendelor pe acțiuni clasice depinde direct de rentabilitatea companiei. Investiți cu succes, nu numai că obțineți un anumit efect de levier, dar și un profit solid. Desigur, nu uitați de creșterea valorii lor imediate. Acest lucru se întâmplă atunci când starea economică a întreprinderii se îmbunătățește dramatic. Cu toate acestea, costul acțiunilor ordinare poate scădea, de asemenea, brusc, ceea ce va duce la pierderi ale investitorilor.

Acțiuni preferențiale

Aceasta este o clasă de valori mobiliare care oferă drepturi extinse de a primi dividende și profituri din vânzări. În plus, proprietarii lor primesc dividende mai rapid decât deținătorii de acțiuni ordinare. În același timp, nu trebuie să uităm că drepturile de vot ale deținătorilor de astfel de titluri de valoare nu există și, prin urmare, nu pot influența direct conducerea întreprinderii. Acestea sunt instrumente financiare de politică financiară, care au o gamă foarte limitată de aplicații reale.

În general, lista exactă a avantajelor acordate de acțiunile privilegiate depinde strict de caracteristicile unei anumite companii. Esența acestui tip de instrumente financiare este că aceste acțiuni combină caracteristicile documentelor de datorie (ca și în cazul obligațiunilor, există un procent fix din dividende), precum și instrumentele de proprietate. Această din urmă circumstanță indică faptul că aceste tipuri de instrumente financiare vă permit să obțineți venituri deja din cauza creșterii pieței în valoarea acțiunilor în sine, care nici măcar nu trebuie vândute.

Desigur, ei au avantajele și dezavantajele lor. Avantajul este dreptul extins de a primi profit și dividende. În plus, nu aveți un vot, iar valoarea acțiunilor preferențiale crește mult mai lent decât prețul acțiunilor ordinare.

Astfel, instrumentele financiare sunt un instrument puternic atât pentru obținerea profitului, cât și pentru impactul asupra întreprinderilor.

Similar articles

 

 

 

 

Trending Now

 

 

 

 

Newest

Copyright © 2018 ro.atomiyme.com. Theme powered by WordPress.