Portofoliul de valori mobiliare

Toți participanții la piața de valori sunt deținători de titluri de valoare, a căror totalitate se numește portofoliu. Un portofoliu de valori mobiliare reprezintă orice titluri (acțiuni de toate tipurile, obligațiuni și alte documente) care reprezintă un anumit agregat și aparțin unei persoane (fizice sau juridice).

De regulă, portofoliul de valori mobiliare conține documente financiare de diferite nivele și emitenți. Acest lucru este făcut pentru a oferi o mai mare securitate și protecție împotriva pierderilor posibile. Titularii își consolidează în portofoliul lor, adesea, titluri de valoare diametral opuse diferitelor companii și organizații. Structura portofoliului depinde în întregime de politica proprietarului său. De asemenea, se formează portofoliul de titluri al companiei.

Titlurile de valoare sunt o piață în care este important să aveți un sentiment intuitiv de profit. Un portofoliu de valori mobiliare ale unui proprietar individual are caracteristici similare cu portofoliile altor proprietari. Acestea constau în alegerea inițială a direcției de lucru și a angajamentului pe anumite criterii.

Comportamentul investitorilor poate fi diferit. Cazul de formare a portofoliului considerat mai sus se numește protecție. Cu alte cuvinte, portofoliul de titluri de protecție este format din documente, ale căror evoluții prospective se caracterizează prin relativă lipsă de fiabilitate. Un astfel de portofoliu, de regulă, are un randament scăzut.

Contrabalansarea acestei abordări este un portofoliu agresiv de valori mobiliare - acesta este un anumit set de documente achiziționate, al căror proprietar, în atitudinea lor, se așteaptă la o creștere accentuată a ratei. Cu toate acestea, astfel de așteptări sunt previzibile, deci formarea unui portofoliu agresiv implică întotdeauna riscuri grave. Este necesar să se înțeleagă că cu cât există mai multe șanse de a obține bani rapizi, cu atât este mai mare probabilitatea intrării într-o zonă nelichidă.

Un portofoliu echilibrat de valori mobiliare este un set format din valori mobiliare care, în opinia investitorilor, combină rațional fiabilitatea, lichiditatea și rentabilitatea.

Alegerea strategiei investitorului este determinată de starea pieței și de convingerile sale personale. Pe piață, portofoliul este un produs independent. Principiile principale ale formării unui portofoliu cu risc scăzut sunt următoarele. Acesta este principiul conservatorismului (riscurile posibile sunt acoperite de venituri provenite din investiții și active fiabile), principiul diversificării (randamentele reduse așteptate ale titlurilor de valoare pot fi compensate prin venituri mai mari pentru o altă parte), principiul lichidității suficiente (ponderea veniturilor cu eliberare rapidă nu trebuie să fie inferioară nivelului suficient pentru Operațiuni curente cu randament ridicat).

Portofoliul optim de valori mobiliare constă în astfel de active care se caracterizează printr-un risc minim în comparație cu alte tipuri de portofolii. O măsură a riscului este deviația standard, care caracterizează probabilitatea de devieri a nivelului de rentabilitate de valoarea așteptată. Riscul și randamentul așteptat sunt doi parametri obligatorii ai oricărui portofoliu.

Astăzi, piața valorilor mobiliare din Rusia se dezvoltă într-un ritm destul de rapid. Se produc noi piețe bursiere, se emit valori mobiliare noi, iar volumul anual al tranzacțiilor cu acestea crește. În această situație, comportamentul cel mai rezonabil este politica de formare a portofoliului optim. Există un model matematic clar care vă permite să găsiți structura optimă a portofoliului. Folosind-o, puteți calcula sumele pe care doriți să le investiți într-un portofoliu. Modelul matematic vă permite să vedeți procentajul acțiunilor și veniturile estimate în procente.

Există două modalități de alegere a valorilor mobiliare: analiza tehnică și fundamentală. Primul se referă la studiul prețurilor, al doilea - la situația economică generală.