Calculul RIR. IRR: definiție, exemple de formula și

Rata internă de rentabilitate (RIR / RIR) este un indicator foarte important al investitorului. Calculul RIR arată ce calcul minim procent poate fi încorporat în calculul eficacității intervențiilor, iar valoarea actualizată netă (NPV) a proiectului ar trebui să fie egal cu 0.

Valoarea netă actuală (NPV)

Fără determinarea valorii de calcul NPV RIR proiectului de investiții este imposibilă. Acest indicator este suma valorii actuale a fiecăreia dintre perioadele de activități de investiții. Formula clasică a indicatorului este după cum urmează:

TTS PP = Σ _k / (p + 1) ^q, în cazul în care:

• NPV - valoarea netă prezentă;
• PP - flux de plăți;
• p - calculul ratei;
• a - numărul perioadei.

PP _k / (1 + p) ^k - este valoarea curentă într - o anumită perioadă de timp, și 1 / (1 + p) ^k - factor scontarea pentru o anumită perioadă. Flux de plăți calculate ca diferența dintre încasări și plăți.

scontarea

Factorii de reducere reflectă valoarea reală a unei valute plăți viitoare. Coeficientul redus înseamnă o creștere de calcul al dobânzii și reducerea costurilor.

Factorul de reducere poate fi reprezentat prin două formule:

FD = 1 / (1 + p) ⁿ = (1 + p) unde ^-n:

• PD - factor de reducere
• n - numărul perioadei;
• p - calculul procentual.

valoarea actuală

Acest indicator poate fi calculat prin înmulțirea factorului de actualizare pentru diferența dintre venituri și costuri. Mai jos este un exemplu de calcul al valorii actuale pentru cele cinci perioade când procentul de calcul de 5% și plăți în valoare de fiecare 10 mii de euro.

TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523.81 euro.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070.3 de euro.

TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638.38 euro.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270.3 euro.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835.26 euro.

După cum puteți vedea, în fiecare an, factorul crește cu discount, iar valoarea curentă este redusă. Acest lucru înseamnă că, în cazul în care societatea trebuie să aleagă între cele două tranzacții, ar trebui să alegeți pe cel potrivit căruia fondurile vor merge în contul bancar al companiei, cât mai curând posibil.

Rata internă de rentabilitate

Calculul RIR se poate face prin aplicarea tuturor datelor de mai sus. Forma canonică a formulei de calcul a indicelui următor:

0 = Σ1 / (1 + RIR) ^k, în care:

• RIR - rata internă de rentabilitate;
• K - perioada următoare.

După cum se vede din formula, valoarea netă, în acest caz, trebuie să fie egal cu 0. Cu toate acestea, această metodă de calcul RIR nu este întotdeauna eficient. Fără un calculator financiar pentru a determina nu poate fi, în cazul în care proiectul de investiții va include mai mult de trei perioade. În acest caz, ar fi oportun să se utilizeze următoarea metodă:

VNB = R _m + p * _kuna (TTS _m / P _TTS) , în care:

• RIR - Rata internă;
• KP _m - mai mic calcul procentual;
• P _KN - diferența dintre ratele ridicate ale dobânzilor și inferioare;
• TTS _m - valoarea actualizată netă obținută prin calcul la rate;
• P _PBX - diferența absolută a valorii curente .

După cum se poate observa din formula de calcul RIR trebuie să găsească valoarea netă prezentă la două procente diferite de calcul. Trebuie avut în vedere faptul că aceste diferențe nu ar trebui să fie mare. Maxim - 5 la suta, dar este recomandat să ia pariurile cu diferența cea mai puțin (2-3%).

Mai mult decât atât, este necesar să se ia astfel de rate de dimensiuni la care TTS ar avea într-un singur caz, o valoare negativă, iar al doilea - pozitiv.

Exemplu de calcul IRR

Pentru o mai bună înțelegere a materialului de mai sus trebuie să fie demontate exemplu.

Compania planifică un proiect de investiții pentru o perioadă de cinci ani. La început va fi cheltuit 60 de mii de euro. La sfârșitul primului an compania va investi în proiect încă 5 milioane de euro la sfârșitul celui de al doilea an - 2000 euro, la sfârșitul celui de al treilea an - o mie de euro, și încă 10 de milioane de euro vor fi investite acum în al cincilea an.

Compania va primi venituri la sfârșitul fiecărei perioade. După primul an de mărimea veniturilor de 17 milioane de euro în anul următor - 15 mii de euro în al treilea an - 17 mii de euro în al patrulea - 20 de mii de euro și 25 de mii de euro în compania va fi ultimul an al proiectului. Rata de actualizare este de 6%.

Înainte de a începe calcularea ratei interne de rentabilitate (RIR), aveți nevoie pentru a calcula dimensiunea TTS. Calculul său este afișat în tabel.

După cum puteți vedea, un proiect profitabil. TTS este 904.6 euro. Aceasta înseamnă că capitalul investit al companiei a plătit pentru 6 la sută, și chiar a adus 904.6 euro „de sus“. Apoi, trebuie să găsească o valoare actualizată netă negativă. Calculul sa este prezentată în tabelul de mai jos.

Din tabel reiese clar că capitalul investit nu este plătit 7 la sută. Prin urmare, valoarea internă indicele de amortizare este între 6 și 7 la sută.

VNB = 6 + (7-6) * (904.6 / 904.6 - (-812.3)) = 6,53%.

Astfel, RIR proiectului a fost de 6,53 la sută. Acest lucru înseamnă că, în cazul în care este pus în calculul NPV, valoarea sa va fi zero.

Primechenie: calculul manual este permisă o eroare de 3-5 euro.