Managementul portofoliului

Redarea piața de valori este ca joaca într-un cazinou. Rezultatul exact nu este cunoscut, și depinde de factori destul de imprevizibile. Cu toate acestea, nivelul ridicat al veniturilor îi face pe oameni și directori de companii să păstreze banii în titluri de valoare, mai degrabă decât în conturi bancare, deoarece creșterea dimensiunii statului nu are încă nimeni nu a deranjat.

Cu toate acestea, ce să facă pentru a face în urmărirea veniturilor suplimentare nu pierde cel mai impresionant (cu o rezervă mică de bani în piața de valori , de obicei , nu de ieșire)? Inainte de a se implica în a investi în anumite titluri de valoare, trebuie să creați o strategie pentru investiții monetare, precum și să învețe regulile de bază pentru gestionarea portofoliului de valori mobiliare, cel mai eficient mod.

În primul rând, trebuie să fie ghidat de doi indicatori de bază: rata de rentabilitate și risc. În cazul în care prima componentă trebuie să fie cât mai mare posibil, apoi al doilea, respectiv, cât mai scăzut posibil. Trebuie remarcat faptul că randamentul titlurilor de valoare nu poate fi calculată cu o probabilitate absolută, prin urmare, valorile standard sunt utilizate pentru evaluare.

Toate gestionarea portofoliului de valori mobiliare este construit pe teoria probabilității. Ai nevoie pentru a determina modul în care probabil o securitate va aduce una sau alte venituri, creșterea nivelului venitului în probabilitatea corespunzătoare, și toate au primit rezultatele adăuga în sus. Acest rezultat este doar și va fi venitul așteptat.

În ceea ce privește gradul de risc, acesta este definit ca variația (sau cu alte cuvinte, spread) anticipate rezultate. De exemplu, societatea A acțiuni oferă un venit constant, iar al companiei parts B poate aduce fie o sumă mare de bani pentru investitor, sau cu totul distruge-l. Pe baza calculelor de probabilitate, vom vedea că randamentul așteptat de acțiuni ale acestor două societăți este, cu toate acestea, gradul de risc al companiei B este mult mai mare. Astfel, alegerea între cumpărarea de acțiuni de acțiuni A și B, este înțelept de a alege prima opțiune.

Gestionarea unui portofoliu de titluri de valoare, pe de altă parte, este nevoie de o abordare ușor diferită. Portofoliul trebuie să includă atât cele și alte stocuri. Baza portofoliului este stocuri stabile, cu un nivel relativ scăzut de rentabilitate și aproape nici un risc. Cu toate acestea, pentru a aduce randamentul portofoliului de așteptat, acesta este diluat acțiuni riscante. Chiar dacă există un „eșec“ pentru mai multe poziții, pierderea este compensată pentru acțiuni de venituri stabile.

În ceea ce privește alegerea activelor riscante, în acest caz, gestionarea valorilor mobiliare de portofoliu ale întreprinderii ar trebui să ia în considerare gradul maxim de diversificare. Adică, acțiunile nu ar trebui să fie legate. Astfel, în cazul în care nu există nici un eveniment de risc mic de așteptat, ar trebui să nu trageți oricare și toate acțiunile riscante, colectate în portofoliu, în jos.

Gestionarea eficientă a portofoliului Aceasta înseamnă identificarea și analiza tuturor legăturilor posibile între valorile mobiliare, în scopul de a reduce variația randamentului portofoliului la aproape zero. Pentru aceste scopuri, titluri de valoare sunt cumpărate destul de des tranzacționate pe piețe complet diferite și, uneori, chiar și în diferite țări.

Precum și gestionarea de numerar și lichiditatea societății, ceea ce presupune un calcul precis al probabilităților tuturor posibile, lucra cu valori mobiliare nu tolerează nerespectarea pentru detalii. Este o abordare meticuloasă pentru detaliu distinge bun analist financiar. Nu ar trebui să fie un profet pentru a prezice viitorul, dar trebuie să creeze un portofoliu care va furniza proprietarul venitului dorit, în ciuda oricăror dezastre și răsturnări economice.